中國船舶重工集團(tuán)（簡稱“中船重工”）旗下邯鄲漢光科技股份有限公司（簡稱“漢光科技”） 擬發(fā)行3500萬股，募集資金2.77億元投向色粉生產(chǎn)線擴(kuò)產(chǎn)改建項(xiàng)目、激光有機(jī)光導(dǎo)鼓擴(kuò)產(chǎn)改造項(xiàng)目等。但在4月1日召開的創(chuàng)業(yè)板發(fā)審會上，此IPO申請未獲通過。
漢光科技由河北漢光重工有限公司、中船重工科技投資發(fā)展有限公司、中國科學(xué)院化學(xué)研究所等六家股東單位共同發(fā)起設(shè)立，是國內(nèi)規(guī)模最大、產(chǎn)量最高的墨粉生產(chǎn)企業(yè)。行業(yè)研究數(shù)據(jù)顯示，中船重工通過全資子公司漢光重工持有漢光科技33.86%股權(quán)，通過其實(shí)際控制的中船重工科技投資發(fā)展持有23.93%股權(quán)，合計(jì)控制漢光科技 57.79%股權(quán)，為公司實(shí)際控制人。
從發(fā)審委審核結(jié)果看，
行業(yè)研究人員總結(jié)，漢光科技IPO未能過會的原因主要有以下幾點(diǎn)：
一、海外銷售核查難。根據(jù)申請文件，報(bào)告期末漢光科技的國內(nèi)前十大客戶主要是最終用戶，而國外前十大客戶不是最終用戶，且保薦機(jī)構(gòu)表示無法按要求核查國外客戶的最終銷售情況。此外，公司國外銷售下降，而國內(nèi)銷量增長較多，但與國內(nèi)前十大客戶合作時(shí)間不長。同時(shí)，公司對不同客戶銷售同類產(chǎn)品的毛利率差異較大，國外銷售毛利率高于國內(nèi)，貼牌產(chǎn)品毛利率高于非貼牌產(chǎn)品毛利率。對此，發(fā)審委要求漢光科技代表結(jié)合上述情況，進(jìn)一步說明上述國內(nèi)外交易的背景，公司的銷售情況與客戶的業(yè)務(wù)規(guī)模是否匹配，并請保薦代表人說明其核查過程及核查意見。
二、關(guān)聯(lián)交易多。漢光科技存在較多關(guān)聯(lián)交易，包括委托關(guān)聯(lián)方研發(fā)、多次購買關(guān)聯(lián)方專利（該等技術(shù)并未產(chǎn)生效益）和設(shè)備等。從預(yù)披露材料可見，主要涉及的關(guān)聯(lián)方包括控股股東漢光重工，以及興漢工貿(mào)、美達(dá)工貿(mào)、漢瑞影像以及中船重工第七一八研究所等。為此，發(fā)審委要求保薦代表人說明其對相關(guān)關(guān)聯(lián)交易公允性的核查過程及結(jié)論。
三、大額資金往來問題。IPO申請文件顯示，公司與中船重工財(cái)務(wù)有限公司資金往來金額較大，以2015年度為例，在該財(cái)務(wù)公司開立的六個(gè)銀行存款賬戶的交易流水“本期存入”和“本期支取”匯總金額分別為3.39億元、2.93億元，該年度現(xiàn)金流量表“取得借款收到的現(xiàn)金”為1.4億元。但漢光科技并未與中船重工財(cái)務(wù)公司就辦理存款業(yè)務(wù)簽署金融服務(wù)協(xié)議，在中船重工財(cái)務(wù)公司的存款、結(jié)算業(yè)務(wù)未能履行相關(guān)程序。對此，發(fā)審委要求漢光科技說明上述銀行存款賬戶核算的主要內(nèi)容；上述資金流水在現(xiàn)金流量表中列報(bào)的具體報(bào)表項(xiàng)目，以及2015年度“本期存入”流水中扣除履行關(guān)聯(lián)交易決策程序后的金額。
四、納稅數(shù)據(jù)混亂。申請文件顯示，漢光科技2014、2015年末應(yīng)交企業(yè)所得稅余額分別為-277.03萬元、-284.74萬元，2013至2015年度發(fā)生滯納金及罰款分別為0.90萬元、0.85萬元、1.91萬元。對此，公司此前解釋稱，多交稅款系期初利潤調(diào)整原因所致，而主管稅務(wù)機(jī)關(guān)均未就是否將前期多繳納的企業(yè)所得稅退還給漢光科技或抵減以后期間的企業(yè)所得稅給予明確回復(fù)。同時(shí)，2014年度所得稅除繳納完畢當(dāng)期及2013年度企業(yè)所得稅外，還預(yù)繳了2015年度企業(yè)所得稅88.45萬元。對此發(fā)審委要求公司進(jìn)一步說明2014年度預(yù)繳2015年度企業(yè)所得稅的原因；稅收繳納相關(guān)的內(nèi)部控制制度運(yùn)行是否有效，以及公司及其子公司納稅申報(bào)表與財(cái)務(wù)報(bào)表附注是否存在差異，該差異是否在相關(guān)申報(bào)材料中完整披露。
盡管漢光科技作為今年創(chuàng)業(yè)板首例IPO被否，但發(fā)審委對其給予了高度重視，若漢光科技能針對以上原因作出合理改進(jìn)，那其IPO申請過會指日可待。
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